Processo e aparelho para abertura automatizada de bolsa de valores de opções.

Classificação IPC

Prioridades unionistas

Resumo técnico

"PROCESSO E APARELHO PARA ABERTURA AUTOMATIZADA DE BOLSA DE VALORES DE OPÇÕES". Um sistema à base de computador para determinação de um conjunto de preços de abertura, para várias séries de opções comercializadas em uma bolsa de valores de opção e para alocação de descompensações de ordens públicas na abertura da comercialização. Os negociadores alimentam uma posição atual, uma posição alvo desejada e ordens dos negociadores (104) para as séries de opções dos terminais dos negociadores. Um sistema de entrada de ordens recebe ordens públicas (102) para as séries de opções. Um controlador (2) determina um conjunto de volatilidades implícitas (preços) para cada série de opções, que vai maximizar um volume ponderado de negociações ao longo de toda as séries de opções na abertura. Contra-ordens que podem ser comparadas ao preço de abertura são depois executadas. Se há uma descompensação residual de ordens públicas não executadas, a descompensação residual de ordens públicas não executadas é designada para aqueles individuais da pluralidade de negociadores, de modo a minimizar uma medida cumulativa de desvios entre a posição alvo desejada e a posição atual de cada negociador. O sistema é aplicável a uma bolsa de valores de opções, este termo incluindo qualquer instalação operando em um mercado de balcão.